アノマリー検証2026-06-12 公開
米雇用統計の翌日、日経平均はどう動くか——第1金曜480回分を検証
米雇用統計は毎月第1金曜、日本時間の夜（21:30／冬時間22:30）に発表される「世界で最も注目される経済指標」です。東京市場は閉まった後なので、日経平均が反応するのは翌営業日。では、その翌営業日は実際どう動いてきたのか——40年・480回分の日次データで検証しました。
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検証方法
- 対象：日経225の日次終値（1986〜2025年、40年）
- 米雇用統計の発表日を「毎月第1金曜」として機械的に特定し、その翌営業日（通常は月曜、祝日なら火曜）の前日比リターンを集計
- ※雇用統計はまれに第1金曜からずれる月があります（祝日等）。本検証は「第1金曜」をルールとした近似で、その旨を踏まえて読んでください
- 比較対象：同期間の全営業日平均と、全「月曜」平均（翌営業日はほぼ月曜のため）
結果①：方向は「ほぼ誤差」
| 対象 | 平均 | 中央値 | 勝率 |
|---|---|---|---|
| 雇用統計の翌営業日（n=480） | +0.07% | +0.11% | 53% |
| 参考：全営業日（n=9,824） | +0.02% | +0.05% | 52% |
| 参考：すべての月曜（n=1,851） | -0.04% | +0.03% | 51% |
雇用統計の翌営業日は平均+0.07%・勝率53%。普通の月曜（-0.04%）よりはわずかに良いものの、差はごく小さく、方向を当てる材料にはなりません。直近10年（n=120）でも平均+0.05%・勝率58%と、傾向は同程度でした。
結果②：ただし「振れ」は約2割大きい
| 対象 | 平均変動幅（絶対値） |
|---|---|
| 雇用統計の翌営業日 | 1.20% |
| 全営業日 | 1.01% |
方向は読めない一方で、値動きの大きさ（上下どちらかへの振れ）は普段より約2割大きい結果でした。雇用統計の数字が市場予想から外れると、米金利・為替が動き、それが翌朝の東京に波及する——「方向は分からないが、動く日ではある」というのが実態に近いようです。
結論：方向のアノマリーではなく「ボラティリティの日」
「雇用統計の翌日は上がりやすい／下がりやすい」という方向の傾向は、40年・480回では確認できませんでした。確認できたのは振れが大きくなりやすいことだけです。発表当夜の米市場の反応を見てから翌朝を迎える、という意味では、方向を予想するより「動きやすい日だと知っておく」ことに意味がある日と言えます。
基準日：2026年6月12日。本記事は過去データの傾向を示すもので、将来の値動きを予測・保証するものではなく、投資助言でもありません。アノマリー・相関は時期によって効果が変わります。数字の読み方もあわせてご覧ください。
出典：株価データはYahoo Finance（日経225 ^N225・日次・調整後終値）。雇用統計の発表日は「毎月第1金曜」ルールによる近似